EPT (European PRIIPS Template)
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Le format EPT (aka European PRIIPS Template) est un format standardisé produit par les sociétés de gestion pour permettre aux assureurs de produire des KID PRIIPS de leurs fonds dans le cadre des Unité de compte ou les profils de gestion.
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Le format EPT contient les informations suivantes:
- Caractéristiques: 10 champs
- Les scenarios de performances: 18 champs
- Les données de risque: 14 champs
- les frais: 13 champs
- Les narratifs: 16 champs
Concrètement, les sociétés de gestions sont déjà sollicitées pour fournir mensuellement des fichiers EPT dès le mois de novembre 2017 (certaines dès septembre) pour permettre aux assureurs de produire des KID au 1er janvier 2018.
Présentation
Dans le cadre de la réglementation PRIIPS, les assureurs doivent produire des DICI PRIIP pour chaque fonds commercialisé en Unité de Compte. le DICI PRIIPS contient une présentation du produit et autres narratifs mais aussi le niveau de risque, le tableau des scénarios de performances, le SRI et le tableau des frais. L'annexe 1 des RTS défini un modèle de DICI.
Afin de permettre à l'assureur de produire les KID PRIIPS sur les unités de compte, le Club Ampère et l'European Working Group ont défini un format de fichier (le format EPT) qui contient l'ensemble de données nécessaires et suffisantes que les sociétés de gestion devraient fournir aux assureurs. Charges à l'assureur d'éventuellement transformer ces données et de les reporter sur ses DICIs.
Le Club Ampère est une association qui regroupe des dizaines de sociétés de gestion et investisseurs institutionnels dont des compagnies d'assurance. L'European Working Group est son alter ego à l'échelle européenne. Il regroupe des centaines de participants (gestionnaires d'actifs, assureurs, banquiers, distributeurs) de toute l'europe. Cette représentativité assure au format EPT une large adoption. Il a par ailleurs été approuvé par l'EFAMA et Insurance Europe.
Le format EPT a connu quelques ajustements:
- Adaptation au régime transitoire: l'envoi des données UCITS (10 champs).
- Ajout de spécificités pour les produits structurés et pour le marché allemand
- Le fichier PRICE permet de transmettre l'historique des prix du fonds avec les différents ajustements dus aux coupons, splits...
- Le fichier RHP permet de transmettre les calculs de scénarios de performances et frais pour différents horizons d'investissements (de 1 à 40 ans?) et pour différents modes d'investissements: versement unique ou régulier
- le fichier NARRATIVES permet de fournir les différentes traductions des narratives
Contenu
Le format EPT contient des données statiques tel que les caractéristiques et les narratifs et des données dynamique tel que les scénarios de performances, les éléments de risques et les frais. Afin de produire un fichier EPT il faut pouvoir assembler ces différentes informations de sources différentes.
Le calcul des frais dans la règlementation PRIIPS est un calcul ex-post. Il doit typiquement être effectué à la fin de la clotûre comptable. Sauf changement important, les frais ainsi calculés sont valides toute l'année.
Le calcul des scénarios de performances et des données de risques se font ex-ante. Les calculs doivent être effectués à une fréquence régulière: à minima tous les mois pour la production des EPTs.
Pour plus d'informations sur les méthodes de calcule:
- L'annexe 3 des RTS définie la méthodologie du calcul du SRI dont voici une présentation
- L'annexe 4 des RTS définie les méthodes de calcul des scénarios de performances
- L'annexe 6 des RTS définie le calcul des frais, dont le fameux Frais de transactions
Un fichier EPT contient les narratifs en une seule langue. Les sociétés de gestion peuvent avoir à produire les fichiers en plusieurs langues.
Un fichier EPT peut contenir les données relatifs à un seul code isin ou à l'ensemble de la gamme. Selon le mode de production et de distrubtion de ces fichiers, il peut être judicieux de les séparer ou des les garder grouper.
Notre offre
Fund KIS propose différentes solutions pour l'ensemble des problématique PRIIPS.
Notre offre "Calcul PRIIPS" couvre les problématique suivantes:
- Calcul PRIIPS: frais, risque, scénarios de performances
- Production EPT/CEPT
- Distribution des fichiers EPT à vos cients
