ERASMUS SMALL CAP EURO Part I  FR0011640895

ERASMUS SMALL CAP EURO a pour objectif d’obtenir une performance annualisée supérieure à celle de l’indicateur de référence MSCI EMU Small Cap dividendes réinvestis, sur une durée de placement recommandée supérieure à 5 ans.

Les investissements sont réalisés sur des actions de la Zone Euro de petites capitalisations de tous secteurs. L’approche

d’investissement combine une analyse « top-down » afin de définir le taux d’exposition au marché et « bottom-up » afin de sélectionner les entreprises au sein des thématiques d’investissement. Ces entreprises ont une capitalisation boursière principalement comprise entre 100 millions et 3 milliards d’euros.

Les gérants définissent pour la période en cours, plusieurs thèmes d’investissement en fonction de l’environnement macroéconomique et boursier, suivant lesquels les entreprises composant l’actif du fonds sont sélectionnées.

Ces thèmes d’investissement sont le reflet des convictions des gérants et s’orientent vers des zones économiques, des secteurs d’activités ou styles de gestion. La sélection des gérants repose alors sur l’analyse fondamentale des sociétés avec prise en compte des niveaux de valorisation. Cette analyse est complétée par des rencontres régulières avec les managements afin d’appréhender leur réalité opérationnelle et de comprendre leur stratégie.

Les actions sélectionnées doivent, au regard de l’analyse de l’équipe de gestion, présenter au moment de leur entrée en portefeuille un potentiel de valorisation minimal. Une fois en portefeuille, elles peuvent y rester si leur potentiel de valorisation, revu périodiquement, reste d’un niveau satisfaisant. Ce potentiel de valorisation représente l’analyse de l’équipe de gestion mais n’exclut pas un risque de baisse ou de valorisation moins importante. Afin de respecter les règles d’éligibilité au PEA et au PEA PME, le fonds sera en permanence investi à hauteur de 75% au minimum de son actif en actions et autres titres des marchés des pays de la Zone Euro. Les investissements sont réalisés sur des actions de la Zone Euro de petites capitalisations. En complément, la gestion peut être élargie aux actions des places étrangères hors Zone Euro, dont les pays émergents de façon accessoire via les OPCVM. ERASMUS SMALL CAP EURO pourra également investir en obligations convertibles dans la limite de 10% de l’actif net.

Dans le cadre de sa gestion de trésorerie, le fonds pourra avoir recours de manière accessoire à des produits monétaires et des OPCVM monétaires de la zone Euro, dépôts et emprunts d’espèces. Son exposition aux risques de crédit et de change sera ainsi limitée à 10%.

Les ordres de souscriptions et de rachats sont centralisés chaque jour ouvrable jusqu’à 11h15 (heure de Paris) auprès de BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 9 rue du Débarcadère 93500 Pantin et sont exécutés sur la base de la valeur liquidative calculée à partir des cours de clôture du même jour.

ERASMUS SMALL CAP EURO capitalise ses revenus et ses plus-values nettes réalisées.

La durée de placement recommandée est supérieure à 5 ans